Маржа резко сокращается из-за увеличения объемов продаж

Делиться

Новости: Выручка выросла на 2,6% в годовом сопоставлении (-10,6% в квартальном сопоставлении) до 717,6 крор рупий. Рентабельность EBITDA сократилась на 563 б.п. в годовом сопоставлении (-14 б.п. кв/кв) до 18,9%, в основном из-за роста объемов продаж. Впоследствии EBITDA снизилась на 20,9% в годовом сопоставлении (-11,2% в квартальном сопоставлении) до 135,7 крор рупий. PAT снизился на 23,7% в годовом сопоставлении (-13,8% в квартальном сопоставлении) до 90,1 крор рупий.

Взгляды: Общие операционные показатели оставались вялыми в течение квартала при сдержанном росте выручки и сокращении рентабельности. Сценарий замедления спроса на экспортных рынках (на который приходится около 28% продаж), вероятно, повлияет на рост выручки. В дальнейшем мы считаем, что Timken, как ожидается, получит выгоду от инвестиций в отечественное производство сферических и цилиндрических роликоподшипников, которые в настоящее время продаются в Индии через импорт. Кроме того, сценарий улучшения спроса в промышленном сегменте (включая железные дороги) обеспечивает хорошую видимость бизнеса в долгосрочной перспективе. Ожидается, что рентабельность также улучшится за счет сокращения импортных продаж в предстоящий период и увеличения локализации.

Влияние:Отрицательный